(Reuters) – Le titre WMG.O de Warner Music Group Corp a bondi de 8% lors de ses débuts au Nasdaq mercredi, après que le troisième plus grand label d’enregistrement au monde ait vendu des actions de son offre publique initiale de 1,9 milliard de dollars vers le haut de la cible.
L’accord, la plus grande cotation américaine à ce jour en 2020, marque un nouveau signe de reprise pour le marché américain des introductions en bourse, qui a été entravé en mars par la chute des cours des actions causée par la pandémie de COVID-19.
«Nous avons conclu que la dynamique du marché était suffisante. Sans jamais essayer de chronométrer le marché, cela semblait être le bon moment pour y aller », a déclaré le directeur général de Warner, Stephen Cooper, dans une interview.
La société a augmenté son offre à 77 millions d’actions de catégorie A à 25 dollars par action, la valorisant à 12,75 milliards de dollars. Il avait initialement proposé de vendre 70 millions d’actions à une fourchette cible de 23 $ à 26 $ par action.
L’action a ouvert à 27 $ et a prolongé les gains en début de séance à 28,75 $.
Exceptionnellement pour une introduction en bourse, l’ensemble de l’offre était composé d’investisseurs existants vendant des actions. Le milliardaire Len Blavatnik, Access Industries, détient la grande majorité de Warner, ayant acheté la société en 2011 pour 3,3 milliards de dollars.
L’introduction en bourse équipe Warner, qui a été acquisitive ces dernières années, avec des actions publiques pour potentiellement faire de nouvelles acquisitions, a déclaré Cooper.
Warner, qui abrite des artistes tels que Cardi B, Ed Sheeran et Bruno Mars, a reporté le prix de l’introduction en bourse d’un jour pour marquer #BlackOutTuesday, un événement sur les réseaux sociaux pour montrer son soutien à la justice raciale.
Warner a enregistré une augmentation de 12% de ses revenus de streaming de musique enregistrée pour avril, alimentée par de nouvelles sorties, dont le dernier album de l’artiste lauréate d’un Grammy Dua Lipa, « Future Nostalgia ».
L’industrie de la musique est considérée comme plus résistante à la faiblesse de l’économie dans son ensemble, bien que Warner ait averti que l’épidémie a nui aux sources de revenus physiques et retardé la sortie de nouveaux enregistrements, films et émissions de télévision.
Avec des réunions en personne impossibles en raison de l’épidémie de COVID-19, Warner est la dernière entreprise à achever son introduction en bourse via une tournée virtuelle, le processus par lequel la direction rencontre des investisseurs potentiels dans une introduction en bourse pour susciter l’intérêt.
Les roadshows virtuels et le manque de temps passé à se rendre dans différentes villes signifient que les entreprises ont été en mesure de réaliser leurs introductions en bourse en aussi peu que quatre jours et sans aucun week-end pour combler le moment où il définit un prix cible et le prix final. Ce roadshow plus court a servi de couverture contre les marchés financiers volatils.
Morgan Stanley, Credit Suisse et Goldman Sachs font partie des souscripteurs de l’introduction en bourse.
Reportage par Joshua Franklin à New York et C Nivedita à New Delhi; Montage par Shounak Dasgupta et Nick Zieminski
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