Le PDG d’une startup accusé de fraude après avoir prétendument falsifié la base d’utilisateurs pour obtenir 175 millions de dollars de JPMorgan

Après avoir soi-disant mentir dans un accord de 175 millions de dollars avec JPMorgan pour acheter sa startup de prêt étudiant Frankl’ancien PDG Charlie Javice a été officiellement accusé de fraude par le ministère américain de la Justice.

Selon un libérer du DOJ, l’ancien PDG de Frank, âgé de 31 ans, une startup qui aidait les étudiants à remplir leurs formulaires de prêt étudiant confus, a été arrêté la nuit dernière dans le New Jersey. Javice est officiellement accusé d’un chef de complot en vue de commettre une fraude bancaire et électronique, d’un chef de fraude électronique affectant une institution financière, d’un chef de fraude bancaire et d’un chef de fraude en valeurs mobilières. Javice doit être présenté aujourd’hui devant la juge magistrate américaine Barbara Moses au tribunal de district sud des États-Unis à New York. Javice a conclu un accord pour vendre Frank à JPMorgan pour 175 millions de dollars en septembre 2021.

« Comme allégué, Javice s’est engagé dans un stratagème éhonté pour frauder [JPMorgan Chase] dans le cadre d’une transaction d’acquisition de 175 millions de dollars. Elle a menti directement à JPMC et a fabriqué des données pour étayer ces mensonges, le tout dans le but de gagner plus de 45 millions de dollars grâce à la vente de son entreprise », a déclaré l’avocat américain Damian Williams dans l’annonce. « Cette arrestation devrait avertir les entrepreneurs qui mentent pour faire avancer leurs entreprises que leurs mensonges les rattraperont, et ce Bureau les tiendra responsables d’avoir placé leur cupidité au-dessus de la loi. »

L’équipe juridique de Javice a déjà contesté les réclamations de la banque et son avocat dans l’affaire civile, Alex Spiro dit à l’initié qu’il a refusé de commenter les derniers développements.

Frank a été présenté comme une startup logicielle TurboTax-esque pour aider les étudiants à tirer le meilleur parti du processus de prêt étudiant. Frank a levé 5 millions de dollars en avril 2020 et a ensuite été acquis par JPMorgan Chase en septembre 2021 pour un montant alors non déclaré. En décembre 2022, cependant, JPMorgan a intenté une action en justice et a affirmé que Javice avait escroqué la mégacorporation à la manière d’Elizabeth Holmes lorsqu’elle avait approché JPMorgan pour une vente, comme le rapporte Bloomberg. Lors de la présentation de Frank à JPMorgan, Javice aurait affirmé que la startup comptait plus de 4 millions d’utilisateurs, alors qu’en réalité, elle en comptait plus de 300 000.

Selon le procès de JPMorgan, Javice aurait affirmé dans son argumentaire à la banque que Frank comptait 4,25 millions d’utilisateurs et avait vu 35 millions de visiteurs sur son site Web depuis sa création en 2020. Pour étayer ces affirmations, Javice a produit une liste de 4,265 millions d’étudiants qui auraient commencé le processus de demande gratuite d’aide fédérale aux étudiants (FAFSA) via Frank, avec 2,1 millions d’étudiants remplissant entièrement la demande, selon le cas.

Javice a d’abord repoussé la demande de JPMorgan de données supplémentaires sur les utilisateurs, y compris les noms complets, les dates de naissance et les adresses personnelles, invoquant des problèmes de confidentialité, avant de produire une liste complète avec toutes les données. Après qu’un ingénieur de Frank ait refusé de créer des données trafiquées, cette liste a été créée pour 18 000 $ par un professeur de science des données anonyme à New York sur la base de la liste de 300 000 clients réels. Dans le même temps, la poursuite allègue que le directeur de la croissance de Frank, Olivier Amar, a contacté une société de marketing étudiant et a acheté une liste de 4,5 millions de noms, adresses et numéros de téléphone d’étudiants pour 105 000 $.

Un porte-parole de JPMorgan a déclaré à Gizmodo que la société n’avait aucun commentaire sur l’arrestation de Javice.

Le site de Franck est officiellement fermé avec le message « Frank n’est plus disponible. Pour déposer votre demande gratuite d’aide fédérale aux étudiants (FAFSA^®), visitez StudentAid.gov. De même, les comptes Twitter de Frank, @with_frankn’existe plus alors que le compte de Charlie Javice, @charliejavicea été rétabli mais est privé.